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局红管亮在土匪黑话里纵横的互联网金融

2019-03-09 22:47:09

看《智取威虎山》,精彩的就是土匪的“黑话”。互联金融就像东北的土匪,枪法、武术、黑话是其安生立命的三大必修功课。如今,P2P贷平台没有弹药,债权对接的小贷公司、或者担保公司已青黄不接,所以枪法再好也是巧妇难为无米之炊。另一个,讲究门派的武术,更是南橘北枳,P2M、P2N都是P2P,

局红管亮在土匪黑话里纵横的互联网金融

银行系、劵商系、基金系各立门户下,外斗还没开始,内斗已杂草丛生了。,“黑话”就成了P2P平台的门功课,也是保障P2P平台活下去的救命稻草。

互联金融里的“黑话”是怎么说的呢?

拿《智取威虎山》中杨子荣和座山雕见面作为例子。土匪句话就是“蘑菇,你哪路?什么价?”(P2P,你属于什么系?估值多少?),杨子荣说,“想啥来啥,想吃奶来了妈妈,想娘家的人,孩子他舅舅来了。”(我的平台兜底,找债权的时候来了小贷公司,找靠山的时候就找到了VC)到后面,土匪抛出暗语,“天王盖地虎!”(你是个骗子,你跑路!)杨子荣接上:宝塔镇河妖!(我要是跑路,叫我从山上摔死,掉河里淹死。)

其实,用谎言去验证谎言,本身就是一个谎言。只不过有投机心理的用户容易变成土匪,问的谎言是直的,而“杨子荣”类的平台,答的谎言是圆的。黑话有两种,一种对用户的,比如“打破刚性兑付”“无风险”“安全”“收益率18%以上”等等。另一种是对投资人说的。比如“P2M模式”“P2N模式”“风控模型”“自建个人征信体系”等等,因此,从一定程度上说,谎言的存在是为了验证真实的真伪,谎言的灭亡也意味着真实的灭亡。

时代在变,黑话也在变。想在互联金融里面立足,也遵循着一个土匪的进化史。步,土匪的入伙仪式,黑话叫“挂柱”。挂柱一般分保人保举和自己投靠两种。在P2P领域对应着就是自己兜底和自己不兜底两种路径。在《智取威虎山》里,保人保举就像老大杀了老四,自己的苦果只能自己吞了,还欠座山雕一条命,跟着陪葬。杨子荣选择的是不兜底的路径,自己投靠,这意味有风险,投靠不成就被插(黑话:杀)了。

自己提出来“挂柱”,得进行层层审核,相当于一套风控体系。首先试探他的胆量,黑话叫做“过堂”。“过堂”有两种方法。一种方法叫来者在头上顶个葫芦或酒壶之类的东西,叫他走到百步之外,土匪头子突然举起枪射去,将葫芦或酒壶之类的东西击碎。相当于线上手续上的审核。另一种是陪着土匪出去抢劫,或者不给他枪和刀让他去“踩盘子”、“望水”,相当于线下实际考察。线上线下都过了,就会有人向头领汇报说:“这人骝过了(考验过了),还算顶硬(能挺住、胆大)!

总之,打破刚性兑付也是有前提的,一方面是征信,另一个就是降维。降维的逻辑是,既然我无法对借款人和投资人的信用作评价,那就保障债权是相对安全的,例如91旺财不选信用贷而选抵押贷。

“黑话洗白”的过程是监管下的一套二进制的系统

在P2P里,知道黑话还不行,还得有一套监管机制。在股权众筹方面,12月18日,中国证券业协会发布《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》出台,意味着券商直接参与众筹,P2P和股权众筹分道扬镳。在互联金融领域,央行副行长潘功胜给出了5条监管理念,有坚持开放和包容的理念、防止监管套利、自律与监管的关系、监管部门与从业机构保持良好沟通,坚守业务底线,合法经营、谨慎经营等。

其实,P2P平台说“黑话”容易,把“黑话洗白”就难上加难。如何理解这里面的“黑话”呢,其实就是一套二进制的系统。在input端,把黑话翻译成0和1,在output端,计算机把0和1显示出来。目前, P2P里黑话的input端平台自己心里清楚,呈现给外人和监管层的output端华而不实,这是去中介化。黑话洗白是什么呢?这是一个拥抱监管的过程,过程有黑幕,今年P2P平台有183家P2P跑路,洗白之路还得“吃一堑长一智”。

对于P2P平台来说,“黑话”存在一定的必要性。以券商为例,作为一个通道服务,对于上市企业,券商作为承销商,在一级市场和二级市场可以说躺着挣钱。对于信托来说,券商通道作用越大,信托产品的风险性越低。而P2P的中介是不规范的,放在一个篮子,就触犯了资金池;兜底,就把不是中介的活给揽了,风险移交给了小贷公司或者担保公司。因此,P2P的通道作用是被压抑的,小微企业靠P2P平台没有融钱反而赔钱。

所以,大部分的P2P平台对于上面的债权是暗箱操作的,投资人看到的只是收益率而不是风险性,结果就是不应该对这个债权负责的人却在为这个债权去买单。与此相反,银行系P2P,或者把银行债权放到P2P平台的,这种平台的优势在于银行对债权负责,哪怕烂在了银行,对于有资金池的银行来说,新债还旧债也存在可能性。为什么银行愿意承担风险但是不愿意做呢?因为效率,银行做100万和做1亿的成本一样,但收益天壤之别。

总之,对一个合格的P2P来说,黑话可以算第二语言系统。按债权划分,平台也分三六九等。安全性依次为对接银行债权的P2P,例如91旺财;对接自己小贷公司的P2P,例如陆金所;全凭信用操作的,人人贷;按是否国资的背景来看,平台也分四梁八柱,银行系、券商系、基金系、民营系等,按上市优先级来看,平台分美元和人民币,选择美元就像选了压寨夫人,中看不中用。选择人民币,就像匪号,走起路来可以把名声打出去。

请记住,互联金融像土匪,有自己一套黑话系统,在野蛮生长。好土匪劫富济穷,坏土匪占山为王,好与坏永远像鲑鱼一样,不生活在榛子飘落的井中,却在瀑布中战斗,无声地盲然地进行着。那些经过“黑话”洗白的P2P平台,用一句话代替就是“局红管亮”(黑话:枪法准)。在监管之下,一种成了《而已集》,只是中介而已,别打飞机。另一种成了《坟》,监管的目的就是要“造成一座小小的新坟,一面是埋藏,一面是留恋”。

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